川财证券:基金融鑫孤注一掷搏“港口”

时间:2021-12-21 02:29来源:未知 作者:admin 编辑:admin 点击:
从第三季度投资组合中,我们发现基金融鑫在持仓比重上与第二季度基本持平。三季度,该基金股票仓位由二季度的58.96%微调到58.01%;对可转换债券和企业债券的投资比例由39.37%降低到35.16%,减持幅度为4.21个百分点。特别值得一提的是,由于9月出现暴跌而

  从第三季度投资组合中,我们发现基金融鑫在持仓比重上与第二季度基本持平。三季度,该基金股票仓位由二季度的58.96%微调到58.01%;对可转换债券和企业债券的投资比例由39.37%降低到35.16%,减持幅度为4.21个百分点。特别值得一提的是,由于9月出现暴跌而被投资者纷纷抛售的国债,三季度却被基金融鑫增持,其占基金资产净值的比重由二季度时的25.58%,上升到32.01%,升幅接近7个百分点。

  从其持仓行业分布来看,三季度该基金加大了对交通运输、仓储业的投资比例,该行业占到基金资产净值的42.25%,较二季度时的36.73%,再次放大了5.52个百分点。另,基金融鑫对制造业和金融业的投资比例有所下降,两个行业所占比重仅为12.56%和3.15%。特别是三季度基金融鑫对金融、保险业进行了大幅的减持,降幅接近60%。

  从二季度以来,基金融鑫就不断加大对交通运输、仓储业的投资比重,持股集中度更是接近了100%。这样高度集中的投资,一方面可以增强优势兵力的作战能力,一旦该行业业绩出现大幅提升,股价上涨,则融鑫能够赚得盆满钵满。但另一方面,高集中度不能发挥投资组合分散投资的优势,难以规避行业风险。基金融鑫此举难言优劣,建议投资者后市对该基金应做谨慎关注。(川财证券)